比如：在“一赔一”的赌博规则下是不能确保我们处于稳定的获胜状态的；但是，假如将规则改变为“一赔二”呢？机会就来了。进一步说，在“一赔二”的规则下如何确保我们处于稳定的获胜状态呢？那就是尽可能分散下“注”——注意：我们说的是“确保处于稳定的获胜状态”、而不是“争取盈利最大化”。
1270只股票的确太多了，但为了实现稳定“赢率”就必须分散下“注”，于是需要建立快捷、合理的选股系统，方法之一就是对股票做合理分类、以求一直有机会买到符合某种成长预期的股票。
如何避免多次的盈利被一次亏损所吞噬？又如何避免由于持有“鸡肋”股票而坐失其他投资机会？这就涉及资金管理。我的思路是尽可能均化资金，即在同一时间平等对待任一股票。
先说分类：我的分法之一是根据位置分类。比如“面临或已经创新高”类、“面临或已经完成腰部突破”类、“底部震荡/突破”类。在过去3个月的实战中比较发现：第一类股票的成功率比较高，第二类次之，最难把握的是第三类。
上图是当时对该股未来走势的预期，也是这样操作的。
腰部启动类的股票比较多。成功的多，不成功的也有。所以我觉得不如顶部突破类的可*。先发个成功的例子（说明：这些例子并非为了说明理论而在事后总结的，都是在启动的时候搜索出来并用于交易了的）
什么样的图表的上涨空间比较大？处于三浪3的股票啊。呵呵~ 最经典的当属600688。（图这的箭头出是当时买进的时间及价位）
【 原创:ahpolo 时间:2004-2-5 20:07:48 】
比如：在“一赔一”的赌博规则下是不能确保我们处于稳定的获胜状态的；但是，假如将规则改变为“一赔二”呢？机会就来了。进一步说，在“一赔二”的规则下如何确保我们处于稳定的获胜状态呢？那就是尽可能分散下“注”——注意：我们说的是“确保处于稳定的获胜状态”、而不是“争取盈利最大化”。…………
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唉，老融江郎才尽了，上面的就是指数基金的定义，去买基金好了，那套得上新波浪理论？老融以往的理论肯定没带来稳定的获胜状态，故出此招。
【 原创:融易通 时间:2004-2-5 20:18:50 】
ahpolo：你好。你说得很对，所以我也一直在反思——问题出在哪里？现在的看法是出在“随机概率”上。我不认为承认这点是退步，因为我们只能追求以及必须追求稳定的盈利。谁都可能有瞬间的辉煌，历史上我可以创造上亿的回报、创造几十倍的收益、创造其他种种“奇迹”，但是并不稳定……。所以，表面上看现在的内容极其平常，但我觉得对我而言是找到了终生“粮票”，呵呵。
下面这个股也是我选的，但因为存在农民意识，结果也就不言而喻了……（当然我说的结果是特指我当时对他的预期，即在被我选中的若干只股票里这一只是不理想的；至于以后的结果则与初衷无关。）
【 原创:股市猎豹 时间:2004-2-5 21:00:34 】
看图，是突破了吗？破劲线要止损吗？
突破后为何不涨？
假突破最气人！
【 原创:融易通 时间:2004-2-5 21:11:12 】
股市猎豹 你好。我们选股的侧重不大一样，我暂时不能解释你举例的股票为什么后来没涨，我目前只知道我的分类里“面临创新高的股票”可能是最可*的。比如这个股票——（注意发现的契机和评价的标准以及依据）
当然：你的东方航空我也可能会在那时候选中该股，于是接下来就必须讨论止损问题了。跌破三角形的下轨恐怕就应该出局了吧。
【 原创:股市猎豹 时间:2004-2-5 21:32:50 】
请教一下这个图是腰部类还是“面临创新高的股票”的股票！
原创:融易通 时间:2004-2-5 21:37:24 】
股市猎豹 ：如果本图是全景图的话，我的理解是：突破压力时属于腰部启动，发展性质属于“面临创新高的股票”；与上面我贴的内蒙华电的背景差不多吧。
【 原创:wym503 时间:2004-2-5 21:15:31 】
.........................
【 原创:融易通 时间:2004-2-5 21:31:42 】
wym503 你好。你的数法应该算合理的，我也可能会这么数。但我可能不会在没有预兆的情况下去做“4浪”行情。
【 原创:融易通 时间:2004-2-6 7:45:25 】
wym503 你好：多头获利了结与做空是完全不同的两个背景，同意吗？
wyf51888 你好。不要试图找到“十步一杀”的绝技。在技术分析方面我算已经达到过颠峰状态了，但同样也会由于某种技术分析以外的原因让我出现甚至致命的差错；所以我现在追求“十拿七稳”、并且不再加其他个人感情色彩了。
比如在去年12月初给经纪人做“速成讲座”时向他们推荐了3只股票（毕竟经纪人在见客户的时候客户最喜欢问的一句话就是“有什么好股票”）：上海石化（三浪3）、招商银行和中信证券（面临创新高）。这3只股票也许不是最好的，但的确是最安全的。
投机就是赌博：赌的是结果、博的是机会。一定要接受结果，一定要了解机会究竟是什么。《英雄》里李连杰的机会是“十步一杀”，《笑傲江湖》中岳不群博的是令狐冲依然恋旧……
股市赌什么呢？当然赌的是“未来”能涨，于是就有必要了解如何把握继续“涨”的临界点以及确认不再能“涨”的临界点，于是就有必要判断盈利预期与潜在风险哪个大哪个小。
赌“涨”的方法不外有这样几种：在行情下跌到任何一个新低点时赌它是底、在行情下跌到任何一个历史低点附近时赌行情不会创新低、在行情上升到任何一个次高点时赌行情会创新高、在行情上升到任何一个新高点时赌行情继续会创新高……。哪种方法最好，应用哪种好方法还应该注意把握什么要点，解决这些问题就要*统计数据说话了，当然统计数据也可能失灵——因为谁知道你的统计方法和原则有没有问题。
《大腕》里葛优向关之琳解释什么叫境界所采用的比喻很有意思，也很生动形象。于是，遇到我不能理解的人和事的时候我就想可能是我的境界没达到能够理解的程度吧，于是就设法争取在能够理解的范围内最到最好。
【 原创:bingfu 时间:2004-2-6 7:53:25 】
原创:gxsz 时间:2004-2-6 9:16:16 】
看了前面的论述有两点想请教您
（1）如何确定三浪三的上涨力度和速度以及幅度，看了000024的K线图，让我想到和它比较类似的000401
冀东水泥，两只股票整体形态相似，且都是3浪3但上涨幅度与速度却有如此大的差异，我想您能给讲解一下吗？
（2）另外，0932华菱管线的K线图的3浪3非常清晰，后面面临的是否是4浪调整（或者还不能确定），如果是四浪的话，按照2浪4浪交替的原则，应该调整比较有限，同时5浪的走势能否做一下上涨力度、幅度的分析与预测呢？
【 原创:超感觉 时间:2004-2-6 10:00:05 】
很多人有个误区。就是由结论推起因。
某些大涨的股有一些特征，因而认为有这些特征的股能大涨，实际呢？显然不是。这是简单的充要条件问题。
所以就又有人说，在牛市这些股会大涨。在熊市你就不要碰了。
问题是怎么区别牛市和熊市？大部分股票启动的时候也正是牛市是否开始争论最厉害的时候。
回头看那个时候是牛市，可当时在市场中真的就能那么肯定当时是牛市或者熊市？
自认对波浪也下过一番功夫，也有一些心得体会。
其实波浪理论是选时的理论，而在股票市场上操作更重要的是选股的理论。
这两者是有很大区别的，正是因为没有分清这两者，用选时的方法选股，或者用选股的方法选时，所以总是问题多多，而且绕在里面不能解决不能出脱。
比如，我相信融兄用他的二浪理论去操作外汇，我相信成功率会很高。那是因为在外汇和期货上根本没有选股这套东西，大家都只是在选择时机。
巴菲特和彼得林奇做的就是单纯的选股，他们对买入时机并不在乎，而用他们的方法也无法确定买入时机。
这就是区别。当然选股的方法也不一定只有基本面选股。技术也同样能够选股，有缘人就思考一下这个问题吧。
【 原创:cpafang 时间:2004-2-6 11:28:29 】
600012是否完全符合您说地第一类股票,即面临或已经创新高
【 原创:融易通 时间:2004-2-7 7:50:59 】
中国的大教是佛教，汉语里很多词语都和佛教有关，比如智慧、圆满等。最近又发现一个词：舍得。这个词在股市里的适用范围可能更广：愿不愿意舍，能不能得到，得到的代价（即舍的对象和程度）是什么……等等。股市里是不会有万全的机会的——整个人的一生也是如此，所以一定要明了和学会“舍得”。
波浪理论的侧重是研究行情涨跌交替的规律，包括研究涨跌的性质、级别与规模（即幅度）。正由于行情不是涨就是跌，所以、如果不能解决这三个问题就几乎无法面对任何行情。为什么在行情上升的时候我们老是担心“万一我一进去就跌了可怎么办？”、为什么总是在行情稍微有所下挫的时候我们就开始担心“熊市会否就此到来？”？原因也就在于此。所以，几乎可以这样说：了解波浪理论不一定能包你稳定盈利，但不了解波浪理论（的精髓）则一定会让你无法稳定盈利。
下面这个图是股市猎豹贴出来的经典例图，相信有此疑问的朋友不在少数（本人偶尔也会有此问题发生），所以作单独解答。
“二浪交替法则”的核心内容是“调整浪结束以后必将展开推动浪”，于是对“调整浪”的正确判断是把握“即将”展开的推动浪的关键；而正确判断“调整浪”的要点在于判断“调整浪”展开之前是否曾经客观存在过一轮推动浪。如图：该股从17.67元跌至6.72元这波下跌行情是毫无疑义的下跌推动浪，于是其后展开的上升行情就有2个可能：一是见底反转的上升推动浪（相当于C浪结束后的某1浪），二是局部反弹性质的调整浪；对该行情性质的判断要点在于第三波行情（即二次上升的时候），这就是本人曾经总结过的“非3即C浪”行情。所以，正确的评价就是：行情突破黄线即有可能宣告了某3浪展开，也可能意味着只是某C浪的展开，辨别办法就是后市会否重新有规模地跌回到“颈线”以下。
那么，大约许多朋友会迫不及待地质疑：什么都是可能，什么都不能确定，还要波浪理论干什么？非也。既然从17.67元跌至6.72元这波下跌行情是毫无疑义的下跌推动浪，那么展开的上升行情属于局部反弹性质的调整浪的概率就偏大，于是在操作上就不能过度追高，于是本人曾经就这个问题作过详细的论述：A点是试买点，B点是以小博大的买进区域，C点是加码的机会。预期基本上升目标应为前上升幅度的61.8%。所以，“突破黄线追买”的问题是不应该存在的。
bingfu朋友的图也是这个情况。与上面的图对照一下，问题是不是就解决了呢？
回gxsz：如果我能绝对地区分出相同背景的股票里哪个最好、哪个一般，那么就不存在“尽可能分散下“注” ”的必要了，这个问题在事先是无法预知的。
回ahpolo：关于形态与趋势的关系是不是存在因果的问题，我只能说存在成功率的概念，但不可能是绝对的必然，我们也不必追求绝对的必然，所以近一年来我的侧重转移到资金如何合理配置的研究方面了，这方面对我帮助很大的是“胭脂的涩味”的帖子（以及里面其他朋友的跟贴）。仍以上面的0601为例：
0601技术上的确有机会突破B点进而走到11.50元以上；但是，证明其上升失败的转折点在哪里呢？在跌破7.50元以后。于是，这里就存在对盈利预期与潜在风险任何因应的问题；如果把预期降低到10元即B点所在的价位，则止损与预期就不呈正比了。但是，行情终于到达10元的概率却很大。怎么办？
假如我们能证明10只具备这样背景的股票里有7只可以上见预期价位，另外3只则不大好说（也许会跌，也许只是每月涨而已），问题就解决了：各用10%的资金买进10只股票。
所以，我就把1270只股票分为近20类，然后将所有尚未处于上升趋势的股票的转折临界点都找出来并且做上记号（也就是应用分析家里的预警功能），这样就有机会随时发现适合介入的股票了。
由于追求的重点是成功率，所以每只股票的盈利值就不很重要了；而既然不追求更大的个股盈利率，于是成功率自然也就提高了。
为什么股民多数都不会卖出呢？普遍原因是因为卖出以后不知道该买什么；假如可买的东西多了，还在乎卖出以后少赚了多少吗？但可买的东西越来越少了，就意味着牛市接近结束了……
再拿上面一朋友所问的600012为例：股价跌到C点的时候是不知道是不是终点的，在见C点反转以后可以以博弈的方式博取D点的出现，即跌破C点止损，否则预期后市会出现与A-B升幅相当的新一轮上升行情。逻辑上说，在突破B点以前时到达B点以下的任何价位的概率都比突破B点的概率大，但是此种情况下的预期就很小；当股价突破B点以后到达D点的概率变大了，但是此时的预期也很小了；惟有在刚刚脱离C点的时候预期最大，但那时候的成功率最低……
如何判断成功率的高低，如何合理评价预期的合理程度，这当然是需要经验的积累的，但也是可以量化的。比如J点的投机价值就是最高的：因为跌破G点止损是每月疑义的，而不跌破G点的结果几乎必然是将突破F点——即所谓的创新高。即那时候的预期最大，成功率也很大。
继续说：当股价突破B点以后，止损位就不再是C点以下了、而是B点以下，于是应该重新评估预期与风险的比率；同理可证后面的变化与因应……
【 原创:wyf51888 时间:2004-2-7 18:20:38 】
"继续说：当股价突破B点以后，止损位就不再是C点以下了、而是B点以下，于是应该重新评估预期与风险的比率；同理可证后面的变化与因应…… "
这基本就是我上面提的问题, 能否请老师说的再直白一点----"应该重新评估预期与风险的比率", 不知道有何作用? 在C点反转时, 根据预期/风险比, 来决定是否买入. 现在突破B点了, 是否要根据新的预期/风险比, 来决定是否加仓?
【 原创:融易通 时间:2004-2-8 7:12:56 】
wyf51888 你好。你的理解没错。风险和预期本来就是要随着行情的演变而不断评估的。你在大盘处于1307点的时候介入，止损可能应该设在1200以下——尽管事后发现1307点居然是最低点；当大盘从1307点升至1410点以上后，止损就应该在1300点一带了。但当时的最小预期都只能在1480点一带。接下来，当大盘突破1480以后，预期目标上移至1650点、止损上移到1420点一带。现在呢？预期目标1800点附近，止损1580点左右。从另一个角度讨论：在大盘处于1307点的时候介入其成功率不大、止损值不小，所以可能只能1/3仓介入；当大盘从1307点升至1410点以上后介入、此时预期目标到达的成功率很大，或许反而可以积极全仓介入；而从目前点位直接上试1800点的成功率相对小很多，所以在资金配置上又要考虑半仓甚至1/3仓。
大致思路就是这样的，不一定是最合理的和科学的，只是抛砖引玉而已。
这是我4周前为某客户做的图解（注意：K线是真实的行情，美国线是我模拟的），贴上来仅供参考。希望你习惯用周K线断势，这样不容易失真。
其实，应用的好坏关键在于思维方式。看了最近网上关于股市的一些观点，深深感到赚钱的人可能各有各的赚钱方法，但是不赚钱的人的原因几乎都是差不多的……
11月份以来我开始涉足股票研究和操作，搜索股票的方法很单一：寻找调整浪确认结束的股票。结果当然是有对有错，对策呢？当然就是坚持对的止损错的，于是产生几个必须解决和把握的问题：一是如何确认临界点，二是如何评价基本上升目标，三是如何界定成功率，四是如何根据对该股可能的回报预期与止损风险的比率来确定投入拟资金的比例。
600011（华能集团）是在突破15.50元时发现和建议介入的。一起来看看当时的情况……
